杠杆交易是可以加快「市场为资产定价的速度」

资讯 7个月前 manoon
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描述

比特币与任何其他资产类别相同。它是通过市场交易找到有机价格并为其价值定价。杠杆交易可以加快“市场为资产定价的速度”。

杠杆交易:指从经纪商处借入资金建立头寸。交易者有时希望用较小的资金获得更多的投资回报。表达式以交易者投入资金的倍数表示,如2倍、5倍等。经纪人以固定利率向交易者借钱,允许交易者将其用于多头或卖空。

保证金:杠杆交易所需的“实际”资金。假设小董想以1:10的杠杆比例购买1000美元的代币。该代币的当前价格为 1 美元。这一小幅移动所需的资金仅为 100 美元。

杠杆交易允许交易者不将其 100% 的资金投入到交易中,但可以将剩余资金投入到其他交易中。反过来,资本流动性的释放也带动了资产需求的“大幅增长”。

然而,杠杆交易虽然可以放大利润,但也可以放大亏损。

为什么杠杆对比特币定价很重要?

就目前的加密货币市场而言,比特币(BTC)是最具流动性的加密货币资产。比特币的杠杆作用让投资者和交易者可以使用部分资金锁定仓位比特币杠杆交易,同时可以灵活使用其他资金。

此外,比特币还有其他衍生金融工具,比如CoinFLEX和最近推出的Bakkt比特币实物交割期货合约

包括杠杆和期货交易在内的衍生商品将最大化对比特币作为资产的需求。同时,也可以通过更多的交易需求为比特币定价,找到有机价格(Organic price)。

OKEx交易所金融市场总监李志凯在Invest: ASIA讨论中表示:

如果你不能做空比特币,你只能买入或卖出,本质上是在另一个方向投机,那么比特币市场会更加动荡,因为它完全取决于市场情绪。

芝加哥商品交易所 (CME) 推出期货交易之前,比特币的波动性比现在大得多。因此,在这个市场上应该使用更多的金融工具,例如期权交易(Option trading)¹等,帮助市场设定价格,平滑价格波动。

【注*1】:期权交易是指在未来的某个时间以一定的价格买入或卖出一定数量的某种商品的权利。它是一种以期货为基础产生的金融工具,赋予买方(或持有人)买卖标的资产的权利。

杠杆交易可以在不吸引新资金的情况下增加资本流动性和增加资本流入

杠杆风险

更大的回报意味着更大的风险,期货也是如此。

虽然可以帮助市场定价,但如果某个时期的走势不符合市场情绪预期,就会加剧价格波动比特币杠杆交易,杠杆交易也会给投资者带来更大的损失。

例如,在 9 月 25 日凌晨,比特币在两个小时内下跌了近 10%。根据数据分析网站DataMish的数据,在此期间共清算了6亿美元的多头订单。

当市场朝着与大多数交易者预期相反的方向移动时,就会造成这种“多头抑制”。保证金回补导致的价格剧烈波动,增加了杠杆交易的损失。

清算期间的保证金回补也间接加剧了比特币的下跌。

因此,为了管理相关风险,交易者通常有严格的交易纪律和方法,包括使用止损单和限价单来抑制潜在的损失。

知名交易所 Kraken 的全球业务发展负责人 Sunny Ray 在 Invest: Asia 2019 峰会上解释了这一现象:

如果市场非常活跃,资产的价值将下降 20% 到 30%。交易所将要求追加保证金。交易所将清算客户的资产以弥补部分损失。

总之,杠杆交易等衍生商品是一把双刃剑。在扩大需求、增加流动性对特定资产定价时,短期内也会出现较为剧烈的价格波动,增加交易者的损失。

随着越来越多的机构投资者进入加密市场,衍生产品也越来越多。当交易者选择他们的金融工具时,他们必须首先仔细评估他们可以承受的风险。

版权声明:manoon 发表于 2021-12-08 20:56:49。
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