交易比特币期货而不是基础加密货币有几个好处?

资讯 7个月前 manoon
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比特币期货允许投资者在无需持有基础加密货币的情况下获得比特币 (BTCUSD) 的敞口。它们类似于商品股票指数的期货合约,因为它们允许投资者推测加密货币的未来价格。在芝加哥商品交易所 (CME) 提供月度合约现金结算。这意味着投资者在合同结算时收到现金,而不是实际交付比特币。

第一份比特币期货合约于 2017 年 12 月 10 日在芝加哥期权交易所期权交易所提供,但在 3 月份停止提供新合约。芝加哥商品交易所于 2019 年 12 月 18 日开通比特币期货平台,交易所除 2017 年的标准比特币合约外,还报价为标准比特币 1/10 大小的微型比特币期货,被选为未来比特币。其他场所,例如 Bakkt 和洲际交易所,提供用于实物交割的每日和每月比特币期货合约。

关键点

与股票或商品期货一样,比特币期货允许投资者对比特币的未来价格进行投机。

投资者可以从各种场所中选择每月交易比特币期货。有些是受监管的;其他人不是。

比特币以其波动的价格波动而闻名,这使得投资比特币期货具有风险。

了解比特币期货投资

比特币期货有多种用途比特币交易市场,每种用途都是独一无二的,适用于比特币生态系统中的不同参与者。对于比特币矿工来说,期货是一种锁定价格的手段,以确保他们的采矿投资获得回报,而不管加密货币未来的价格轨迹如何。投资者使用比特币期货来对冲他们在现货市场的头寸。例如,如果投资者押注现货市场上比特币价格的上涨,她可能会做空其期货作为对冲。因此,即使比特币价格与她下注指定的方向相反,她也可以赚钱。频繁进入和退出期货交易的投机者和交易者可能会使用比特币期货来获取短期和长期利润

交易比特币期货而不是基础加密货币有几个优势。首先,比特币期货合约在商品期货交易委员会监管的交易所进行交易,这可能会给大型机构投资者一些参与的信心。在其短暂存在的大部分时间里,加密货币一直在监管范围之外进行交易,使其成为机构基金的风险资产

其次,由于期货以现金结算,因此不需要比特币钱包。交易中没有比特币的实物交换。因此,比特币期货交易消除了持有价格剧烈波动的不稳定资产类别的风险。此外,比特币的托管可能是一件昂贵的事情,并且会增加总体成本。最后,期货合约具有头寸限制和价格限制,使投资者能够减少对特定资产类别的敞口。

请注意,自 2021 年 10 月起,投资者无需自己买卖期货即可获得比特币敞口。ProShares 的比特币策略基金 (BITO) 跟踪 CME 比特币期货。交易所交易基金 (ETF) 将于 2021 年 10 月 19 日作为第一只比特币 ETF 开始交易。

你可以在哪里交易比特币期货?

比特币期货市场的增长与加密货币现货市场的增长同步。加密货币交易所是第一个提供比特币期货交易能力的地方。但对加密货币缺乏监管使它们成为严肃交易者的危险场所。

CME 和 Cboe 推出的比特币期货交易改变了现状。尽管 Cboe 已停止在其场所交易比特币期货,但 CME 已将其对加密货币的投资增加了一倍,并推出了其他相关衍生品。例如,微型比特币期货是芝商所标准比特币期货合约的 1/10。

Bakkt 得到纽约证券交易所所有者洲际交易所的支持,该交易所于 2019 年推出,并将自己宣传为端到端解决方案,以促进受监管的价格发现和市场流动性。它还提供比特币期货和期权交易的实物结算。10 ErisX 是一家总部位于芝加哥的贸易公司,提供以现金结算的有界比特币期货交易能力,并通过设置上限和下限来限制对加密货币的敞口。

塞舌尔的 OKEx 和马耳他的 Binance 等交易所是比特币期货交易的最大场所。事实上,后者根据其平台上的未平仓头寸数量排名第一。但是,它不受美国当局的监督。

比特币期货交易如何运作?

比特币期货的规则和设置与普通期货交易的规则和设置相同。首先,您需要在经纪商或交易所开立账户才能开始交易。一旦您的账户获得批准,您就可以开始交易。

期货交易使用杠杆来执行交易。在不受监管的加密货币的狂野西部,交易所之间的杠杆数量可能会有很大差异。例如,币安在 2019 年为交易者提供了高达交易量 125% 的杠杆,并在 2021 年 7 月将其杠杆降至 20%。

比特币期货账户的主要考虑因素是保证金要求和合约细节。保证金是在您的账户中执行交易所需的最低抵押品。交易金额越高,经纪商或交易所执行交易所需的保证金金额就越大。

这里需要注意的一件事是交易所和经纪人可能有不同的保证金要求。例如,CME 有一个基本的保证金要求。像 TD Ameritrade 这样提供 CME 比特币期货交易作为其产品套件一部分的经纪商可以将保证金率设置为高于 CME 设置的基本利率

由于比特币是一种高风险且易变的资产,受监管的交易所通常需要比其他资产更高的保证金金额。一些加密货币交易所,例如币安,允许使用加密货币作为保证金。例如,您可以使用 Tether 或 Binance 等稳定币作为比特币保证金进行交易。16

阅读比特币期货合约详情

以下是CME提供的比特币期货合约详情:

合约单位:5比特币,由CME CF比特币参考利率定义

交易比特币期货而不是基础加密货币有几个好处?

价格:美元

交易时间:周日至周五,下午6点至5点

产品代码:BTC

保证金要求:合约金额的 50% 现金17

挂牌合约:连续6个月挂牌的合约和另外两个12月挂牌的合约

结算方式:财务结算

考虑以下芝商所比特币期货合约的示例。假设一个投资者购买了两份比特币期货合约,共计 10 个比特币。买入期货合约时,单个比特币的价格为每个 5,000 美元,这意味着两个期货合约的总价为 50,000 美元。CME 比特币期货交易的保证金要求为 50%,这意味着投资者必须存入 25,000 美元作为保证金。她可以利用杠杆为合同购买的其余部分提供资金。

合约的价值取决于标的资产(即比特币)的价格。CME 使用比特币参考汇率来确定比特币的价格。它是来自多个交易所的比特币的成交量加权平均价格,每天在伦敦时间下午 3 点到 4 点之间计算。

交易比特币期货而不是基础加密货币有几个好处?

根据比特币的价格波动,投资者可以持有期货合约或将其出售给另一方。在她的合同期结束时,投资者可以选择将其延长至新合同或让其到期并收取到期的现金结算。一些合约,例如 Bakkt 和 ErisX 之间的合约,是以实物结算的。这意味着投资者将在商品到期时收到商品的最终交付——在这种情况下是比特币。

请记住,一旦您最终在实物结算的期货合约中交付加密货币,就会产生与比特币的保管和存储相关的成本。

2021 年,芝商所推出微型比特币期货(MBT)交易。MBT 合约的大小是 1 个比特币的 1/10 或较大的 BTC 期货合约的 1/50。因此,如果比特币参考利率设置为 20,000 美元,那么比特币参考利率的面值为 400 美元。首次推出微型比特币期货后,已交易超过3,500个账户。

交易比特币期货的特殊考虑

尽管交易量有所增加,但就市场动态和构成而言,比特币期货交易仍处于起步阶段。因此,它不同于其他资产类型的其他期货交易。以下是您在交易比特币期货时应注意的一些特殊注意事项。

比特币期货交易类似于加密货币的现货市场,因为它在其生态系统中缺乏深度流动性池或其他商品的足够数量的参与者。因此,交易量可能较低,价格波动可能较大,尤其是在加密货币价格波动期间。其他商品的期货交易可以提前提供指标或预测现货市场价格。然而,比特币期货要么跟随现货市场价格,要么以大幅溢价或折价交易。

比特币期货交易的监管环境仍不明朗。如上所述比特币交易市场,很少有交易所提供受监管的期货交易。在美国境外的交易所提供的比特币期货交易不受该国机构的管辖。这种情况可能通过监管套利获利,但也可能导致指数级风险。

比特币期货的价格取决于波动的标的资产的价格。尽管有计算比特币期货价格的理论公式,但在现实世界中还有其他几个因素在起作用。投资者对资产波动的看法就是其中之一。重大新闻事件是另一回事。比特币以其巨大的价格波动和泡沫,因价格波动而在投资者中享有盛誉。加密货币最初被设计为日常交易的媒介,但迄今为止未能兑现这一承诺,因此不乏对加密货币的评论。所有这一切都意味着比特币期货并不是对其标的资产波动的有效对冲。

版权声明:manoon 发表于 2021-11-12 20:57:01。
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