比特币进入交易所驱动期,加密货币市场开启暴跌模式

资讯 6个月前 manoon
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近几个月来,比特币一直在剧烈波动,波动性甚至比平时还要大。尤其是在 3 月份,加密货币市场开始了暴跌模式。主流币大跌,山寨币大跌……跌势如此深不可测,绝望之极。

由于全球冠状病毒引起的恐慌,比特币在 2020 年的价格上涨已全部被抹去。本月早些时候,比特币价格跌至 10 个月低点,但随后大幅反弹,目前交易价格约为每比特币 6,500 美元

最黑暗的时刻已经过去,现在一些数据分析已经讨论了3月份暴跌的背后,尤其是市场对比特币、加密现货和衍生品市场的反应。

比特币极端波动的原因

比特币和加密货币投资者正在密切关注任何进一步波动的迹象。一位分析师指出,“外汇流入大幅增加”预示着比特币价格的极端波动。”

总部位于纽约的比特币、加密货币和区块链研究公司 Chainalysis 的首席经济学家菲利普·格拉德威尔(Philip Gradwell)本周在一篇博客文章中写道:“事实证明,外汇流入显着增加。这是波动性增加的一个很好的指标,因此我们建议密切关注流入交易所的资金量。”

Chainalysis 研究表明,在 3 月的第二周,比特币和加密货币交易所的每日流入量比 2020 年的平均水平增加了 250%。

从 3 月 9 日到 3 月 16 日,全球交易所每天收到 110 万个比特币比特币交易市场,比平均水平多 71.20,000 个比特币。随着比特币流入交易所,它们被出售。交易活动增加。

比特币进入交易所驱动期,加密货币市场开启暴跌模式

Chainalysis 发现,比特币交易主要是由新的比特币进入交易所驱动的,而不是交易所已经存在的比特币。

Gradwell 写道:“到达交易所的大部分多余比特币都已售出,最严重的供过于求似乎已经结束,”他补充说,“由于围绕 COVID- 19 大流行。将进行下一步。”

Gradwell写道:“我们也预计专业交易者会继续推广活动,而不是散户,原因很简单,毕竟他们的交易量要大得多。”

3 月的第二周,比特币交易所的流入量大幅上升。

上个月,在与冠状病毒相关的比特币价格暴跌之前,研究发现期待已久的机构投资者大量购买比特币,推动了比特币在 2020 年初的上涨趋势。

当比特币的大幅上涨在 2017 年达到顶峰时,比特币交易存款超过了比特币价格,比特币和密码分析公司 Glassnode 记录了大约 200,000 日交易存款。

比特币进入交易所驱动期,加密货币市场开启暴跌模式

比特币交易所的存款以前随着比特币价格的上涨而增加,而在熊市期间存款减少。然而,过去六个月比特币交易所的平均存款大幅下降,而比特币的价格却在上涨,这表明比特币上一次的上涨并不是由散户推动的。

上个月,在比特币与冠状病毒相关的暴跌之前,研究发现,比特币 2020 年初的反弹是由机构投资者期待已久的比特币购买推动的。

在 2017 年史诗般的反弹高峰期,比特币兑换存款超过了比特币的价格,比特币和加密分析公司 Glassnode 每天记录大约 200,000 笔兑换存款。

比特币兑换存款此前随着比特币价格的上涨而增加,而在熊市期间存款有所下降。然而,即使比特币价格上涨,过去六个月平均比特币交易所存款大幅下降,这表明比特币的反弹并非由散户推动。

比特币和股票之间高度敏感

简单的相关分析指出,比特币、IWM 和 HYG 之间的“正”相关性正在迅速上升。值得注意的是,IWM 和比特币的相关性似乎最强,而比特币和 HYG 之间的相对跳跃性最强。正相关只是意味着比特币与 IWM 和 HYG 的相对方向相同(当比特币上涨时,IWM 上涨,反之亦然)。

虽然值得注意的是,比特币与 USO(通常是石油和商品的重要代理)和 EFA(国际股票代理)之间的相关性,但目标多资产组合中其他资产的横截面相关性并没有显着上升。换句话说,虽然目标多资产组合中其他资产的敏感性基本保持不变比特币交易市场,但比特币似乎具有更高的敏感性。虽然 UUP 和比特币的相关性没有明显增加,但这里可能存在美元效应。

比特币进入交易所驱动期,加密货币市场开启暴跌模式

加密市场交易所的多样性

3月12日,我们看到交易所之间的价差急剧扩大,交易所之间的价格跌至2018年前所未有的水平。

加密衍生品市场与现货价格之间的反馈引起的大量波动。鲸鱼的大订单将极大地影响和扭曲定价,从而加剧此时的波动。如下图所示,衍生品市场的期货价格与3月12日至13日的标示价也存在巨大差异。

加密市场关注度飙升

下图显示了最近加密货币交易所的交易量如何飙升,表明市场强劲。

比特币进入交易所驱动期,加密货币市场开启暴跌模式

在市场历史上如此重要的时刻,随着交易量、数据使用量和谷歌对比特币的搜索量激增,加密货币市场远未崩溃。

比特币仍然是避险资产吗?

当前的金融危机再次反映了比特币在2008年诞生时所面临的问题。2008年,各国政府利用各种金融工具来降低金融危机的影响,但收效甚微。同时,这也让中本聪萌生了创造一个永远不会被稀释的资产类别的想法。

2020年,历史再次重演。由疫情在全球蔓延引发的全球经济危机来得更快。

但和所有金融危机一样,现金为王,但事实可能证明它是昙花一现。

我们看到所有市场的风险都在下降。数字资产市场也不能幸免于资本外逃。3月12日,继标准普尔和富时指数(FTSE)大幅下跌后,数字资产市场出现大幅下跌。

标准普尔 500 指数上个月下跌了 29%

富时 100 指数上月下跌 31%

金价上月下跌8%

比特币上个月下跌了 30%

然而,比特币仍在建立自己的资产类别。随着这场危机的展开,我们可能会开始将其视为一种不太相关的价值储存手段。这张图表显示了过去六周比特币对主要股票市场和黄金的走势:

比特币会成为避险资产吗?

由于比特币的供应量即将减半,恰逢现代历史上最大的印钞实验之一和央行的干预,比特币证明自己是通货紧缩、低相关性避险资产的条件是成熟。

版权声明:manoon 发表于 2021-11-12 18:57:00。
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