Overview报告1.香港数字货币监管法规(一)(组图)

资讯 7个月前 manoon
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概述

根据香港证监会发布的数字货币监管规定和指引,如需搭建数字货币交易平台,机构需持有港证1号和7号证。

根据香港证券法的定义,7号的主要功能是为自动化交易服务操作和匹配客户订单提供电子交易平台。

如果想在香港开数字货币交易所,除了1号卡和7号卡外,还需要向监管部门申请进入沙盒测试,并且只能对合格投资开放.

内地企业可通过获得香港7号和1号卡开展数字货币兑换业务。据我们统计,目前香港共有136家机构持有七号牌照,一号牌照近3万个。

报告1.香港数字货币监管条例 自 2018 年底以来,香港证监会在数字货币和证券通证发行领域发布了三份主要指导文件:《基金分销商监管框架声明》和交易平台经营者》 《虚拟资产交易平台经营者可能监管的概念框架》 《证券型通证发行声明》 关于数字货币和证券型通证的发行 已作出更明确的监管,但总体上仍处于早期探索阶段,虽然尚不成熟,但已经是数字货币监管发展的重要一步。

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关于发行证券型通证(STO,Security Token Offering),香港证监会于2019年3月28日在其官网发布了《关于发行证券型通证的声明》(以下简称《声明》) ) , 为从事STO相关业务的公司或个人颁布了适用的法律法规。根据《声明》:“在香港,证券型代币可能被归类为《证券及期货条例》下的‘证券’,因此受香港证券法的监管。任何想要推广和分销证券型代币的人(无论是在香港或针对香港投资者),除非获得适用的豁免,他们必须根据《证券及期货条例》获得第 1 类受规管活动(证券交易)的牌照或注册。否则,就是刑事犯罪。“它还规定,推广和分发证券代币的中介必须确保遵守:

您必须注册或申请第 1 类许可证,并且证券代币只能出售给专业投资者;分发证券型代币的中介机构应进行适当的尽职调查,并以清晰易懂的方式向客户提供有关 STO 的信息,并确保提供给客户的所有信息准确无误;中介人在从事任何与 STO 相关的活动前,应与证监会讨论其计划。但《声明》并未明确说明证券通证交易所的相关资质。

我们希望通过研究数字货币交易所牌照资格的相关要求,可以描述香港目前对数字货币交易的监管计划。同时,我们也可以为未来证券通证发行交易所可能需要的牌照资格打下基础。参考。

2. 香港虚拟货币兑换许可证要求 虚拟货币兑换需要哪些许可证和合规要求。若拟在香港设立数字货币交易所,根据香港证监会2017年12月《致持牌法团及注册机构的通知:关于比特币期货合约加密货币相关投资产品的通知》,该通知称:香港投资者可以通过中介机构买卖比特币期货合约,但向香港投资者提供交易服务及相关服务(包括传递或传送交易指令)构成受监管服务,且无论该业务是否位于香港,

“根据《证券及期货条例》(第 571 章)(《条例》),证监会有权向有关人士发出牌照,以进行该条例所界定的‘受规管活动’。若平台营运者有意取得证监会获发牌照后,应在香港经营网上交易平台,并为其平台上符合“证券”定义的一项或多项虚拟资产提供交易服务。证监会范围,并且必须获得第 1 类(证券交易)和第 7 类(提供自动交易服务)受规管活动的许可。”

总之,建立虚拟货币交易所至少需要1号和7号牌照。同时,经营期货合约和结构性产品的交易所不得发放牌照。此外,香港法规对虚拟货币兑换主要有五项要求,具体如下:

虚拟资产交易活动均在单一法律实体下进行,即所有交易活动均须在持牌公司的法律实体下进行。所有虚拟交易业务都必须遵守适用的法规。在这里,牌照条件的合规性主要提供给专业投资者。服务,即服务用户拥有800万港币以上的资产,而非零售ICO代币,前12个月有交易限制。他们不得提供与虚拟资产相关的杠杆成分或交易期货合约或其他衍生产品。交易所有足够的财务稳定性来应对盗窃或黑客攻击等风险;这就需要保证平台内100%的线上虚拟资产(热钱包)和95%的线下虚拟资产(冷钱包)。这将是一笔巨大的溢价。为与虚拟资产托管相关的风险(如盗窃或黑客攻击)投保,并评估客户对虚拟资产的了解(包括与虚拟资产相关的风险)。拥有KYC/AML(身份认证和反洗钱)流程。但是,对于加密货币交易平台,如果交易不是证券型通证,则无需进入沙箱。3.香港一号牌照介绍 香港证监会一号牌照对应证券交易。主要提供以下服务: 为客户提供股票和股票期权交易/经纪服务;为客户买卖债券;为客户购买 共同基金和单位信托基金的证券配售和承销。据统计香港比特币交易平台,2017年港股市场日均成交882亿港元,较2016年的669亿港元增长32%。2017年新上市的结构性产品(衍生权证和牛熊证)21,224只。香港。),创历史新高,仅较 2016 年的 13,771 只增加 54%。 2017 年,香港 ETF 的平均每日成交额为 43 亿港元,较 2016 年的 41 亿港元增加 5%。2016 年为 90 亿。2017 年,香港新上市的结构性产品(衍生权证和牛熊证)为 21,224 只。)香港比特币交易平台,创历史新高,仅较 2016 年的 13,771 只增加 54%。 2017 年,香港 ETF 的平均每日成交额为 43 亿港元,较 2016 年的 41 亿港元增加 5%。2016 年为 90 亿。2017 年,香港新上市的结构性产品(衍生权证和牛熊证)为 21,224 只。),创历史新高,仅较 2016 年的 13,771 只增加 54%。 2017 年,香港 ETF 的平均每日成交额为 43 亿港元,较 2016 年的 41 亿港元增加 5%。

根据香港证监会发布的信息,10类牌照中,第一大持牌法团占比25.49%,在10类牌照中排名第三, 2017年末较年初增长率5.49%@6.76%,在10类牌照中排名第5。随着港股市场逐步回暖,虽然一号牌照的收购可能面临较以往更高的收购成本,但今年港交所可能推出的新股IPO交易,可能会成为市场的导火索。港股市场,一号牌照的获得,也将为证券咨询和资产管理提供场景支持。从购置成本来看,目前可取得一号牌照的情况为:2017年9月27日,银科投资控股有限公司收购拥有一号牌照的方德证券股份有限公司100%股权, 210 万美元人民币对美元的中间价为<@6.6192,即1号牌照的获取成本约为1390.0300万,计算为1640.@按当时的港元汇率计算 > 730,000 港元。

4.香港七号板块介绍七号板块的作用。它为自动化交易服务操作和匹配客户订单提供了一个电子交易平台。可以提供暗市交易撮合系统,为投资者提供暗市交易服务(暗市交易不经过交易所系统,而是通过一些大型券商设立的内部系统进行报价撮合)。7号卡申请资金要求

根据香港证券法,机构如欲申请7号牌照,需符合以下条件:

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持牌法团和持牌人对“corporate”(法人)的要求首先需要说明的是,对于香港公司而言,使用的是“corporate”(法人团体/法人团体,即“corporate”)的概念。内地不使用“法人”一词。根据《公司条例》第 2 号(1),香港法例第 622 章),法人团体:包括公司;以及在香港以外注册为法团的公司;但不包括单个公司。《公司条例》明确规定,需要依法成立为某种法定公司(包括:(a)公众股份有限公司;(b)私人股份有限公司;(c)有股本的公众无限公司;(d) ) 有股本的私人无限公司;(E) 没有股本的保险公司),然后将公司注册为公司法人。成为法人团体后,创始成员和任何其他不时成为公司成员的人即为法人团体法人团体有能力履行具有法人地位的公司的所有职能,并将永远存在。同时,法人团体成员对公司的清算负有相应的责任。总之,公司成为法人,即具有大陆所提到的独立法人的人格,能够也应当承担相应的法律责任。关于“持牌人”,“持牌人”是比“公司”更高级的概念,指的是:

并受其监督。具体而言,“持牌人”首先涉及“牌照”(license)的概念,根据《证券及期货条例》附表1的解释,是指根据《证券及期货条例》第11条规定的牌照/牌照6、117、120 或 121 批出的牌照。第 116、117、120 或 121 条规定,香港证监会可应申请人(包括法团)的申请和个人),通过相应程序授予申请人许可证(包括正式许可证和短期许可证),允许其从事一种或多种“受规管活动”。无牌公司或个人不得从事所谓的“ 受规管活动”(“证券及《期货条例》第 114 条)。所有与个人有关的第7号牌照申请程序均应通过证监会的电子服务网站()提交。

网站:注册成立申请可张贴在证监会网站的纸质表格上,或通过证监会的电子服务网站提交。如果个人大股东或负责人员的申请是公司申请的必要组成部分,则可以与公司申请一起以纸质形式提交申请。

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申请费成为持牌法团,每种牌照的年费为4740港币。申请费也是4740港币。

申请所需时间:

七个工作日(适用于临时持牌代表的申请);

八周(适用于普通持牌代表的申请);

十周(适用于负责人申请);

十五周(适用于持牌法团的申请)。

对申请机构的管理人员的要求主要是基于法律要求至少需要一名“负责人员RO”来管理公司。但日后在申请牌照时或获发牌照后,香港证监会要求至少聘用两名「负责人RO」。

其中RO的负责人分为大卡和小卡。大牌RO就是之前工作过的相关牌照的负责人。小品牌 RO 是通过 HKSI 相关考试并具有相关行业经验的人。以RO-2017 No.9的数据为例。不参与公司管理运营,纯上市月薪约5万-6万港币,视经验和议价能力而定。如果需要参与公司的运营管理,月薪将高达10万港币。

内地企业收购香港非上市公司持有的7号牌照相关问题 内地私营企业对香港非上市持牌公司的一般私募收购主要涉及《证券及期货条例》(Securities and Futures条例)在香港的法律层面。如果持牌公司是上市公司,也会触及《上市规则》和《收购守则》。收购香港持牌公司实质上是“持牌公司大股东的变更”。具体流程如下: 持牌公司向香港证监会提出变更或增加大股东的申请。申请的关键是中国证监会对持牌公司大股东身份的审核。被认定为各级大股东的公司和个人,以及公司董事,必须填写申请表,报中国证监会备案。收购方必须出具相应的资产证明,一般是银行出具的资产证明或财务报表。收购主体需要确保有足够的财务实力履行收购合同,并能保证被许可公司的后续发展。中国证监会重点审查被收购公司是否具备成为持牌公司大股东的资格。香港证监会审核要点:被收购公司是否为同行业公司。如果被收购公司也属于金融行业,则比较合适。如果被收购公司属于其他行业,则必须提供完整、合理的商业计划书。股权结构变更后,持牌公司的经营模式是否会发生重大变化?是否存在利益冲突。例如,如果收购公司是内地的私募股权基金管理公司,则与被收购公司的业务相同。证监会会考虑两者之间是否存在交叉交易的可能性,以及是否存在操纵市场的可能性。、是否会损害一方投资者的利益而使另一方受益。因此,需要建立完善的风险控制体系和隔离措施,人员配备要合理、充足。结论 香港监管整体对数字货币的发展持开放态度。其发布的三份重磅指导性文件对国内监管具有重要的启示作用:《关于管理公司、基金分销商和交易平台经营者监管框架的声明》《虚拟资产交易平台经营者可能监管的概念框架》《关于交易平台经营者监管框架的声明》证券代币发行”

版权声明:manoon 发表于 2021-10-25 8:59:41。
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