链捕手币安是如今加密市场最重要的投资方之一(图)

资讯 9个月前 manoon
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原标题:对话币安投资副总裁凌:拆解币安投资方法论 |链捕手

币安是当今加密市场最重要的投资者之一。一方面,它在各个重大赛道项目上进行了大量投资,另一方面,通过多次收购来控制流量入口,增强其核心竞争力,似乎是在加密世界。 “腾讯”的发展为市场打开了无限想象。

作者 |王大树

01

谈谈投资策略

Ling,请先介绍一下自己和币安投资。

Ling:好的,我主要负责币安的投资团队。 2018年初加入币安实验室,是币安成立的初期投资孵化机构。目前,我们的投资视角包括M&A(战略投资和并购)。 、币安实验室、Launchpad、Launchpool 和 BSC 种子基金。 Binance自2018年开始投资以来的三年时间里,我们投资了100多家公司,覆盖超过15个国家和地区。

大多数投资机构都有自己独特的投资策略。例如,DCG在过去一年中一直专注于投资中间件项目。从轨迹和逻辑来看,币安的投资策略是什么?

Ling:可以从两大投资方向上说。第一个大方向是企业围绕币安生态的战略投资布局,主要包括三个板块。

首先是新兴市场。从2019年下半年开始,我们做了很多符合新市场拓展的投资并购,比如收购了当时印度最大的P2P交易平台WazirX,现在已经成为印度排名第一的区块链交易平台。另一个例子是我们在印度尼西亚投资。第一个合规交易平台 Tokocrypto 和在非洲孵化的 Bundle 现在是尼日利亚排名第一的钱包

第二是新产品和业务线。 Binance的整体业务发展非常快,所有产品和业务线都无法在此过程中自我孵化和成长。因此,投资和并购是一种更有效的方式。让我们通过资本快速布局更多的业务线。例如,我们收购的其中一个团队推出了一个企业级产品,例如币安云。此外,我们于 2020 年初收购了 Swipe.io,成为我们币安卡和加密借记卡业务的领导团队。

第三是新流量和用户。比如我们早期投资的大数据平台Dappreview、衍生品交易所FTX、全球最大的咨询报价平台CoinMaketCap、旅游领域Travala等,基本都是围绕该领域的新赛道和早期用户增长。

此外,钱包轨道一直是我们关注的焦点。除了2018年收购的Trust Wallet,我们还投资了SafePal、Mathwallet、Bundle等不同类型和市场的钱包。

第二个大方向是整个行业的生态。到目前为止,我们已经投资了100多家公司,其中大部分是围绕行业生态的早期融资。从整个投资周期来看,我们基本可以提供端到端的增值支持,比如非常早期的项目。它将通过 BSC 的种子基金或 Binance Labs 孵化。

当项目发展到一定阶段,我们会在业务层面与币安紧密结合的基础上,进一步加大投资或探索并购机会。当项目进一步发展到下一阶段,需要进一步走向市场时,我们将协助项目通过Launchpad或Launchpool选择合适的路径进入下一阶段。

此外,我们还将围绕现有投资建立强大的方正网络。除了允许被投资公司与币安进行更多的业务往来外,还将允许被投资公司与币安进行大量的业务往来。良好的互助合作和生态联动。

Chain catcher:币安实验室一开始的宣言就是创业帮助创业,创业者帮助创业者,区块链信徒帮助区块链信徒。您认为什么样的企业家是区块链的信徒?

Ling:每个人对区块链信徒的判断方法和标准都不一样。个人认为区块链信徒的基本特征之一是是否使用货币标准进行价值理解和判断,而使用非法货币标准。

对于区块链创业者来说,有几个方面会比较关注:第一,他是否对市场周期有合理的预期,同时在波动的市场周期中坚持自己想要创造的产品和提供服务,坚守正轨。

其次,团队或创始人是否有足够合理和长效的激励机制设计,以实现延迟满足和做大做强的充分信心;

最后是企业家的性格、背景、信仰、经验和专业知识是否能支持他在这个行业工作 5-10 年。

Chain catcher:币安已经投资了很多项目。其中许多项目已经成为行业领先者,可以继续从外界获取价值。您通常如何评价这些早期项目?

Ling:无论是牛市还是熊市,我们主要用三大指标对早期项目进行估值。一是看行业,即行业需要解决什么样的问题,是否存在相应的痛点或市场规模;二是看产品,即创业者创造的产品或服务是否能匹配市场,能否找到已建立的用户群体,并逐步制定合理的市场策略,刺激用户增长;第三是看团队,也就是团队的背景经验和优势是否能支撑你想做的事情。

此外,币安还有另一种类型的投资。比如早期只有两个创始人一个idea的时候,我们不确定这个东西能不能研究,但是我们想支持,所以我们选择了通过币安X的开发者基金或者BSC的种子基金,资助它以 Gitcoin 或捐赠的形式。如果后续创始人明确项目目标和具体实施策略,并计划募集资金,我们将进行新的评估并进行进一步的投资。

Chain Catcher:根据您的经验,您如何判断这些早期项目是否可靠?

Ling:早期的项目也分为基础和上层建筑两种。在底层基础设施方面,我们从2018年到现在一直专注于公链、Layer 2等具有重要基础意义的基础设施轨道,比如我们早期投资的Matic、Celer、Harmony、Marlin、Oasis;

在上层架构方面,我们在OpenFinance、NFT、链游等不同的应用领域给予了更多的关注和投入。包括Terra、Band、Mobilecoin、Contentos等

一般情况下,在评估底层基础时,我们会重点考察团队的技术背景和能力,看他们能否如期完成白皮书中承诺的技术蓝图;在评估上层建筑时,我们会更加关注应用的业务规模、规模和市场的能力,以及团队在业务层面的落地能力。

链捕手:业内常说,项目方希望能够登上币安的大树。未来,上市将具有更多优势。因此,币安投资团队可以轻松获得热门项目的份额。牛市面源源不断 你会采用什么方法筛选新项目?

Ling:我们不会因为牛市而改变筛选标准。总的来说还是和上面提到的投资策略有关。币安会在不同的轨道上做出不同的布局。

此外,我们将与行业领先的投资机构密切合作,就更多项目进行交流。比如前不久,我们宣布投资Multicoin Capital。此次合作的原因是,自2018年以来,我们与Multicoin Capital的项目合作非常密切,他们的投资业绩有目共睹。

当然,我们也会利用币安企业家生态系统。 Binance Investment的100多家公司将逐步形成强大的创业生态系统。这些创业者的敏锐度比较强,他们会在自己周围探索同样的力量。对于创业者来说,我们目前一些好的投资案例都是由创业生态中的方正推荐的,这给了我们更多的选择机会。

链捕手:从项目对接、内部讨论到投资确定,一般需要什么流程和时间?

Ling:这取决于每个案例的情况。一般比较大的收购会持续更长时间,只要几个月,比如BSC或者Labs投资;如果是快的话,做DD(due Diligence)到会议上的决策最快可以快到两周左右;对于更复杂的项目,做DD的过程需要更长的时间,甚至一两个月。

由于我们的团队成员分散在新加坡、台湾等地区,我们基本上任何时区都可以随时随地在线看到他们,不想耽误创业者的宝贵时间,所以我们会尝试我们的最好尽快完成尽职调查和评估,然后推动投资决策。

Chain Catcher:您在投资项目的投后管理方面拥有丰富的经验。目前,区块链项目投后的主要任务有哪些?币安会对投资项目给予什么样的支持?

链捕手币安是如今加密市场最重要的投资方之一(图)

Ling:一般来说,我们会更多地参与 MA 的投后管理。大部分主要内容是保持对并购交易的密切跟踪和服务。但币安实验室早期投资的项目,一般都会定期与项目沟通下阶段产品开发所需的帮助,并给予支持,比如营销、公关、新一轮融资、产品创新的头脑风暴等。等

Chain catcher:除了这些支持,币安投资是否会帮助上层投资的项目?

Ling:别有什么误会。我们在投资项目时从不承诺上市。

首先,从内部来看,Investing Keeping Up Coin 是两个独立的团队,具有独立的评估标准。无论是参与评价的人员还是评价模型和标准都是非常独立的;

其次,作为投资人的附加值,我们可以利用过去的项目和经验,在整个早期代币模型的设计中给被投资的项目方提供更多的建议;

最后,我们会在被投资项目上市的尽职调查过程中给予更多的战略支持和指导,包括进度或优先级的改进、代币模型的改进、产品的迭代。还有很多。但币安投资不会对上市结果进行任何干预或影响。

Chaincatcher:你投资了这么多项目。目前,代币投资和股权投资哪个占比更高?

Ling:我们的投资力在这两块上分布得更均匀。但是,有些项目我们投资的时候可能是股权,但是等它成熟了,我们会发行自己的代币,所以从结果上看,仍然是代币投资。大部分。

链捕手:错过投资在所难免。现在想想,错过了哪些项目最遗憾?为什么它不首先投票?

Ling:遗憾或错过都是从财富回报的角度来看的。从我们自己的角度来看,有很多方法可以支持项目增长。早期投资只是其中之一。如果我们认为这个项目有很大的潜力,那么我们愿意在项目成长的不同阶段提供相应的支持。

比如 Chiliz,Binance 很早就投资了它,但没有投资它的粉丝代币。后来,我们相信这样的社交代币(Social tokens)会有长期的地位,所以让代币通过Launchpool来制作。 An的用户参与粉丝代币的挖掘;

比如BTCST,币安目前还没有在挖矿领域做任何投资,也没有真正在POW领域做更深的布局,所以今年年初我们通过接触做了一个很好的尝试币安。矿池与BTCST项目合作,将Hashcoin移至Launchpool,让更多币安用户了解什么是Hashcoin,什么是POW挖矿。

02

谈谈赛道

Chain catcher:以太坊扩张计划如火如荼。币安投资了 ZK Rollup 研发机构 Matter Labs。这是否意味着币安更看好Rollup路线?

Ling:从技术角度来看,以以太坊为代表的区块链的性能一直是整个行业繁荣的最大门槛之一。因此,我们的目标一直是推动底层技术的升级,让更多的多用户可以轻松地使用数字货币进行链上交易ok币安,这也是我们早期支持实施不同扩展计划的原因。

早期,我们还以各种方式支持了许多 Layer 2 解决方案,例如 Plasma 和 Matic,并成为其推向市场的推动者。 1.0 我们在数据的可验证性和安全性方面做得很好。大家都认为这是一个更加通用的解决方案,所以我们这次对Matterlabs的投资也是我们一贯目标和路径的延续。

总的来说,我们相信对于第 2 层轨道会有更多不同的解决方案。目前,BSC实际上是广义的Layer 2,包括提供相对较低的gas费用、交易速度确认时间、以及更流畅的用户体验。这些都从侧面说明了BSC是很好的解决了以太坊暂时的局限性。为用户带来更好的体验。

Chain Catcher:从收藏品、加密艺术品、粉丝代币甚至最近流行的加密游戏,NFT 已经流行了一段时间,Binance 也投给了 Chiliz。您对 NFT 赛道有何看法和看法?怎么样?

Ling:NFT 是一个非常有趣的领域。如果说 DeFi 是一种吸引本地用户的活跃产品,那么 NFT 是一种新产品,可以为区块链行业吸引更多的外部用户。目前我们主要从以下三个方面考虑和布局NFT轨道:

首先是资产的产生。这个环节主要靠底层技术+好IP,底层技术支撑。过去,以太坊和FLOW是众所周知的NFT发行公链。现在BSC正逐渐成为NFT项目追捧和使用的底层架构。在 IP 级别,它目前可用。分为体育IP、收藏IP、艺术品和游戏四大类。对于这四类IP,币安投资已经在市场上寻找一些好的目标和合作伙伴。

二是资产沉淀。与许多代币不同,NFT 有自己的技术要求。当用户获得 NFT 资产时,他们有这些资产在钱包中的呈现、存储和转移的需求。这些需求会逆向调整和升级钱包轨道,所以他们包括Trustwallet、SafePal、Mathwallet等。这些币安投资布局的钱包创始人正在讨论如何在钱包领域更好地存储和转移NFT资产。

第三是资产流通。我们可以看到像OpenSea这样的NFT交易平台的表现是非常好的。它的表现主要取决于过去几年的先发优势和坚持。当然,当市场有 NFT 产品交易或拍卖需求时,它会被优先考虑,所以它不只是针对 BSC。我们还在寻找以太坊和FLOW等公链上的平台型目标,可以支持不同链上的NFT交易。

到目前为止,BSC已经投资了大约10个NFT交易市场,有的已经公布,有的还没有公布。此外,我们还支持通过 Launchpad 和 launchpool 发行相关 NFT 项目,例如 MyNeighbourAlice、AlienWorlds、Sandbox、Axie Infinity 等。

Chain catcher:很多从业者认为,NFT 的流行更多是由模因经济造成的。你怎么理解这个观点,NFT的下一个爆发点是什么?

Ling:我个人认为这个观点并不全面。核心是NFT的最大价值和应用场景还没有真正到来。回首 2018 年,当时的 NFT 只是被加密猫的热潮所推动。大多数 NFT 企业家都在玩游戏。流量和人气不可持续的问题普遍存在,财富效应不足。

这次NFT热潮主要是被NBA Topshot引爆了。关键原因是去年下半年美国Tradingcard市场爆发式增长ok币安,产生了强烈的财富效应。不过艺术品收藏还是一个小众市场,虽然有足够的财富效应,但是没有足够低的门槛,所以我认为NFT下一个真正的爆发点一定是财富效应和流量投入结合的结果底层资产进一步提供载体和交易场景。

Chain Catcher:说到 NFT 和 DAO 的结合,DAO 轨道似乎很难摆脱 FOMO 效应。

Ling:每个人对 DAO 的理解都不一样。例如 BSC 上的 Dego,其本质是将项目融资过程与社区联系起来,让社区在很早的阶段就可以参与。另一个例子是 Binance 的 Launchpad 或 Launchpool,它本质上是 DAO 的 0.5 版本。 , 是一个半中心化的DAO,通过Launchpad或Launchpool,用户可以参与早期项目的投资和项目支持,项目可以获得社区交流等开发所需的支持。

总的来说,我认为DAO赛道爆发FOMO效应并不难。只是时机不成熟,因为一旦在项目初期给社区赋予了更多的投资机会,FOMO效应就会很容易产生。

Chain catcher:如今,加密市场越来越疯狂。许多新项目的估值很容易达到数千万美元。很多人认为泡沫和风险也可能在扩大。您认为今天的一级市场存在泡沫成分吗? ? 17年牛市过后,一级市场一片狼藉。这种情况有可能再次发生吗?

Ling:有泡沫,但这次牛市与2017年的牛市大不相同。一方面,经过2018-2019年市场周期的洗礼,很大一部分投机者被过滤掉了,很多认真可靠的创业者和往往理性的投资者被抛在了后面。这些人更有耐心推动行业的未来。十年发展;

另一方面,越来越多的传统风投正在进入市场。他们为区块链行业带来了更加规范的投资方法论和理性的投资方式。这是一个非常好的现象。所以,我还是很乐观的。

Chain Catcher:您认为未来五年区块链行业最重要的问题是什么?

凌:从宏观上看,我认为未来5到10年从业者最重要的问题应该是如何让区块链行业得到主流社会的认可,无论是创业、投资、产品开发,还是服务用户等,区块链行业还受限于“圈内圈外”的概念,如何让更多主流用户无缝无感地使用各种区块链产品,享受区块链腰带?随之而来的变化和影响应该是每个从业者都必须思考的问题。

版权声明:manoon 发表于 2021-08-18 6:01:54。
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